Prednosti i nedostaci financiranja duga i kapitala

Vlasnici malih poduzeća stalno se suočavaju s odlukom kako financirati poslovanje i rast svog poslovanja. Posudjuju li više novca ili traže druge vanjske investitore? Odluke uključuju mnoge čimbenike, uključujući koliki dug tvrtka već ima u svojim knjigama, predvidljivost novčanog toka tvrtke i koliko je vlasnik ugodan u radu s partnerima.

Što je financiranje dionicama?

Vlasničkim novcem od investitora, vlasnik je oslobođen pritiska da ispuni rokove fiksnih zajmova. Međutim, on se mora odreći neke kontrole nad svojim poslovanjem i često se mora savjetovati s investitorima kada donosi velike odluke.

Prednosti kapitala

  • Manje rizika: Manji ste rizik kod financiranja glavnicom, jer nemate fiksnih mjesečnih plaćanja zajma. To može biti posebno korisno kod start-up tvrtki koje možda neće imati pozitivne novčane tijekove tijekom prvih mjeseci.

  • Kreditni problemi : Ako imate kreditnih problema, financiranje vlastitim kapitalom može biti jedini izbor za fondove za financiranje rasta. Čak i ako se nudi dužničko financiranje, kamatna stopa može biti previsoka, a isplate previsoke da bi bile prihvatljive.

  • Novčani tijek : Dioničko financiranje ne izvlači sredstva iz poslovanja. Otplata duga zajma uzima sredstva iz novčanog toka tvrtke, smanjujući novac potreban za financiranje rasta.

  • Dugoročno planiranje : Dionički ulagači ne očekuju da će odmah dobiti povrat uloženog. Imaju dugoročni pogled i suočavaju se s mogućnošću gubitka novca ako posao propadne.

Mane kapitala

  • Trošak: Dionički ulagači očekuju povrat novca. Vlasnik tvrtke mora biti spreman podijeliti dio dobiti tvrtke sa svojim dioničkim partnerima. Iznos novca plaćen partnerima mogao bi biti veći od kamatnih stopa na financiranje duga.

  • Gubitak kontrole: Vlasnik se mora odreći neke kontrole nad svojom tvrtkom kada preuzme dodatne investitore. Dionički partneri žele imati glas u donošenju poslovnih odluka, posebno velikih odluka.

  • Potencijal za sukob: Svi se partneri neće uvijek složiti prilikom donošenja odluka. Ti sukobi mogu izbiti iz različitih vizija tvrtke i neslaganja oko stilova upravljanja. Vlasnik mora biti spreman nositi se s tim razlikama u mišljenjima.

Što je financiranje duga?

Posudba novca za financiranje poslovanja i rast poslovanja može biti prava odluka u odgovarajućim okolnostima. Vlasnik se ne mora odreći kontrole nad svojim poslovanjem, ali previše duga može spriječiti rast tvrtke.

Prednosti duga

  • Kontrola : Podizanje kredita je privremeno. Veza prestaje kad se dug vrati. Zajmodavac nema nikakvog utjecaja na to kako vlasnik vodi svoje poslovanje.

  • Porezi: Kamate na zajmove mogu se odbiti, dok dividende isplaćene dioničarima nisu.

  • Predvidljivost : Isplate glavnice i kamata navode se unaprijed, pa ih je lakše uključiti u novčani tijek tvrtke. Krediti mogu biti kratkoročni, srednjoročni ili dugoročni.

Mane duga

  • Kvalifikacija: Tvrtka i vlasnik moraju imati prihvatljive kreditne ocjene da bi se kvalificirali.

  • Fiksne isplate : Isplata glavnice i kamata mora se izvršiti na određene datume u svakom slučaju. Tvrtke koje imaju nepredvidive novčane tokove mogu imati poteškoća s plaćanjem zajma. Pad prodaje može stvoriti ozbiljne probleme u ispunjavanju datuma plaćanja zajma.

  • Novčani tijek : Preuzimanje prevelikog duga čini vjerojatnije da će poduzeće imati problema s ispunjavanjem plaćanja zajma ako novčani tijek opadne. Ulagači će također smatrati tvrtku većim rizikom i neće se odlučiti za dodatna ulaganja u kapital.

  • Zalog : Zajmodavci će obično zahtijevati da se određena imovina tvrtke drži kao zalog, a od vlasnika se često traži da osobno zajamči zajam.

Kada traži sredstva za financiranje poslovanja, vlasnik mora pažljivo razmotriti prednosti i nedostatke uzimanja kredita ili traženja dodatnih investitora. Odluka uključuje vaganje i određivanje prioriteta brojnih čimbenika kako bi se odlučilo koja će metoda biti dugoročno najkorisnija.